6月28日起，央行下調金融機構人民幣貸款和存款基准利率各0.25個百分點，同時有針對性地對金融機構實施定向降准。此次央行降息降准並用，與上一次同時降息降准時隔7年。此舉勢必帶動銀行理財産品收益率調整，改變購房人的月供，客觀上將會影響到股市樓市……央行“雙降”，我們應該如何打理好自己的“錢袋子”？

　　定向降准：面向“三農”“小微企業”“財務公司”

　　（1）對“三農”貸款占比達到定向降准標准的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行，降低存款准備金率0.5個百分點。

　　（2）對“三農”或小微企業貸款達到定向降准標准的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行，降低存款准備金率0.5個百分點。

　　（3）降低財務公司存款准備金率3個百分點，進一步鼓勵其發揮好提高企業資金運用效率的作用。

　　降息：下調基准利率0.25個百分點

　　自2015年6月28日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基准利率，以進一步降低企業融資成本。其中，金融機構一年期貸款基准利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基准利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基准利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　1 为何降准又降息？

　　我國經濟正處在新舊産業和發展動能轉換的接續關鍵期，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，需要繼續靈活運用貨幣政策工具，著力降低社會融資成本。同時，我國物價水平仍在低位運行，實際利率高于曆史平均水平，也爲運用存款准備金和利率工具提供了有利條件。

　　4月末存款准備金率下調1個百分點後，銀行體系備付金水平一度達到曆史高位，預計6月末銀行體犀額備付金水平仍將保持在3萬億元左右。同時，貨幣市場隔夜利率最低時降至接近1%的曆史低位。近期受新股發行凍結巨量資金影響，銀行間市場利率與最低點相比有所上升，但仍處于較低水平。銀行體系流動性總體上較爲充裕，並不需要普遍降低存款准備金率來提供流動性。

　　此次定向降准的目的正是爲了增強金融機構支持“三農”、小微企業發展的能力，強化正向激勵作用，支持國民經濟重點領域和薄弱環節，有利于金融支持大衆創業、萬衆創新。

　　2 降准为何不普降？

　　2014年以來，人民銀行先後三次下調金融機構存貸款基准利率。其中，一年期貸款基准利率累計下調0.9個百分點至5.10%，一年期存款基准利率累計下調0.75個百分點至2.25%。在基准利率連續下調的引導下，2015年5月份，金融機構新發放貸款加權平均利率爲6.16%，較去年同期下降0.91個百分點，創2011年以來的最低水平。

　　同時，金融機構存款定價更趨理性，存款利率總體有所下行，分層有序、差異化競爭的定價格局基本形成。隨著各項政策措施效果的逐步顯現，貨幣市場利率和債券市場利率也有明顯下行，社會融資成本整體有所降低。

　　3 融资成本降了吗？

　　將繼續實施穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，加強和改善宏觀審慎管理，優化政策組合，爲經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。進一步完善調控模式，進一步推進利率市場化和人民幣彙率形成機制改革，疏通貨幣政策傳導渠道，提高金融資源配置效率。

　　4 央行下一步怎么走？

　　降息6大影響與你有關

　　存款去銀行存錢，利息變少了

　　此次央行降息，1年期的存款基准利率由調整前的2.25%降爲2%，意味我們以後去銀行存款，利息會減少。

　　雖然央行降息，但有定存習慣的人暫時無需緊張忙著“存款搬家”。隨著各家銀行的利率可能展開差異化競爭，未來在存款時，消費者可“貨比三家”後進行選擇，以獲取更高的收益。

　　此外，存款保險條例已在征求意見，即將出台，銀監會在去年12月4日又印發了《理財業務監督管理辦法（征求意見稿）》，大家可以密切關注並及時研判政策走向。

　　樓市貸款利率下降，房貸壓力小了

　　個人住房公積金5年以上貸款利率由調整前的3.75%降爲3.5%左右，商業貸款基准利率也由調整前的5.65%下調爲5.4%左右。一般來說，公積金貸款或商業房産的貸款、還款利率是跟央行的基准利率挂鈎的。因此，此番基准利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說，房貸壓力變小了。

　　生活消費更加活躍

　　降息，意味著利息可能減少，使銀行的存款流轉到消費和投資方面。單從消費方面來看，國家統計局曾對中國消費者信心的調查顯示，2014年10月城市和農村消費者信心指數分別爲102.0和106.9。

　　此次降息將會促進消費，預計消費者信心指數在未來會有所上升，這也有利經濟總體向上發展。

　　理財會有更多選擇

　　央行降息直接影響到投資産品，利好較大的主要有房地産、水泥建材鋼鐵等資産負債率較高或資金流動性壓力較大的行業；其次對股市和債券市場也利好，但理財師提醒大家，風險仍不可忽視。

　　在家庭資産配置方面，穩健理財方面的投資也不可少，除了優選定存、國債，還可以選擇固定收益類産品，風險低，投資收益也不錯。

　　不過，降息會對以貨幣基金爲主要投資方向的余額寶等互聯網“寶寶”類産品和銀行理財産品的收益率造成一定的影響，預計此後兩類産品的收益將會下行。

　　股市關注大盤的盤面狀態

　　因爲貨幣價格的下降，使得企業運營成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會刺激更多資金向股市流動，也會刺激企業投資。所以，後市，投資者要關注大盤的盤面狀態。

　　降息會進一步引發人民幣的貶值預期，所以對于需要進口原材料較多的企業來說是利空，譬如造紙行業等。但是，人民幣貶值利于出口，所以對于出口産品特別是中高端産品的企業來說，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面增加基礎建設投資，未來基礎建設相關板塊值得繼續關注。

　　貸款環境寬松，創業投資更容易

　　此次降息，銀行放松了貸款要求，民衆貸款更加容易，貸款的成本也降低了。獲得了財務支持，會使得更多具有能力的人，更願意去創業、去做投資，來獲得更多的經濟收入。

　　綜合新華社、《人民日報》客戶端等報道

　　什麽是降准和降息？

　　降准：降低銀行准備金率，釋放商業銀行在央行的保證金，增加市場資金供給，有利于刺激生産環節。比如銀行有100塊錢，原來的准備金率是10%（意思就是必須強制留100*10%=10元錢在銀行），現在要降低到9%的准備金率。那麽，降准之後，市場上就由原來的90塊錢的貨幣流通量變爲91塊錢，增大了貨幣流通量。