購房一族開心地領到了過節紅包：中國人民銀行、中國銀監會2日公布個人住房貸款調整的通知，要求在不實施“限購”的城市，居民家庭購買首套普通住房的商業性個人住房貸款，在最低首付25%的基礎上可再下浮5個百分點；對擁有1套住房且房貸未結清的家庭，再次申請商業性個人住房貸款購買普通住房，最低首付款比例調整爲不低于30%。對于實施“限購”措施的城市，個人住房貸款政策按原規定執行。

●不實施“限購”的城市

居民家庭購買首套普通住房的商業性個人住房貸款

◎在最低首付25%的基礎上可再下浮5個百分點

◎意味著在不“限購”城市購買首套房首付兩成即可

擁有1套住房且房貸未結清的家庭，再次申請商業性個人住房貸款購買普通住房

◎最低首付款比例調整爲不低于

●實施“限購”的城市

個人住房貸款政策按原規定執行

通知

要求

◎央行、銀監會各派出機構應按照“分類指導，因地施策”的原則，加強與地方的溝通，指導各省級市場利率定價自律機制結合當地不同城市實際情況，自主確定轄區內商業性個人住房貸款的最低首付款比例。

◎銀行業金融機構應結合各省級市場利率定價自律機制確定的最低首付款比例要求以及本機構商業性個人住房貸款投放政策、風險防控等因素，並根據借款人的信用狀況、還款能力等合理確定具體首付款比例和利率水平。

■解讀

當前房地産市場出現較大分化，巨大的差異導致不同省市面臨的具體情況不同。房地産政策長效機制需要從各地實際出發，因地制宜制定住房信貸政策。讓非限購城市可根據自身情況向下浮動，給各地留下了政策空間。

——中國銀行國際金融研究所

副所長宗良

■解讀

既利于惠民生也利于穩增長

大大降低當地老百姓購房成本

樓市“去庫存”迎來實質性利好

专家认为，“去库存”作为今年楼市首要任务，非“限购”城市购买首套房首付两成的信贷政策，将大大降低当地老百姓的购房成本，全国樓市“去庫存”迎來實質性利好。

“保護合理住房需求的要求”

剛過去的2015年，全國樓市冷熱不均、分化嚴重。一線城市和部分熱點二線城市的樓市成交活躍，價格漲幅明顯，其余二線城市保持平穩。而大部分三線城市仍然處于庫存逐步消化階段，樓市成交疲軟，但出現了複蘇勢頭。

“對首套房尤其普通住房首套房的房貸首付比下調是應該的，是保護合理住房需求的要求。”上海財經大學不動産研究所所長陳傑教授認爲，當前經濟增長下行壓力大，企業貸款難發，而房貸是銀行和購房者雙方都有此類需求，首付兩成對銀行而言風險防範余地足夠，甚至還有下調空間。

易居研究院副院長楊紅旭表示，非“限購”城市商業貸款購房首付門檻降低，有利于剛需和改善性需求入市，尤其是對于那些收入不低，但積蓄不多的年輕人而言，可謂是“及時雨”。因此，這一政策將刺激普通住宅消費需求。

從2015年部分城市成交情況來看，西安、成都、重慶、長沙、沈陽等二線城市2015年住宅銷售套總價均值在60萬元-70萬元之間，此次首付比例調整後，這些城市僅需不足15萬元即可繳納首付款購房，而對大部分三四線城市來說，首付費用甚至更低，基本在普通居民的購買力範圍之內。

为当地潜在的新市民阶层 提供楼市消费的可能

目前我國處于城鎮化快速發展期，新增城鎮人口將會帶來大量住房需求，尤其是農民工等新市民的購房潛在需求較大。在非限購城市特別是三四線城市進一步降低房貸首付比例，有利于加速農民工市民化，既有利于惠及民生，也有利于穩增長大局。

中國指數研究院副院長陳晟表示，目前庫存壓力較大的二三四線城市，僅依靠當地市民已經趨于飽和的需求來拉動消費並不現實，此次政策的更大效果在于進一步爲當地潛在的外來農民工、大學生等新市民階層提供樓市消費的可能，更好的實現去庫存與城鎮化的二合一效果。

而廈門、杭州、南京、蘇州及天津等熱點二線城市2015年住宅成交套總價均值都在130萬元以上，據此金額來算，其首付金額下降最多，其中廈門首套房首付下降12萬元，杭州、南京、甯波等城市首套房首付也下調近10萬元。

據陳晟分析，此輪信貸政策調整後，或將更大幅度降低熱點二線城市的首付金額，特別是其二套房購置的首付壓力，鼓勵更多的改善型需求加足利用信貸杠杆比例，推動當地中高端改善市場的持續釋放。

易居研究院副院長楊紅旭表示，這一政策，是支持自住需求，化解房地産庫存方針的具體落實，有助于剛需和首次改善需求的釋放，未來還會有其他寬松政策出台，進一步促進樓市複蘇。2016年，全國樓市將繼續回暖。

經濟工作會議確定的今年經濟工作的五大任務之一就是房地産去庫存。此時下調非限購城市房貸首付比例，不僅及時而且必要，對惠民生和穩增長具有雙重作用。

自去年以來，先後出台了一系列穩定房地産市場的政策措施，房地産交易趨于活躍，但三、四線城市房價繼續低迷，去庫存壓力依然較大。而隨著居民收入水平的提高和城市化進程加快，居民住房剛性需求和改善性需求旺盛。針對非“限購”城市降低住房貸款首付比例，既有利于改善居民住房條件，也有利于促進房地産市場平穩健康發展。

——中國民生銀行

首席研究員溫彬

之前較高的首付比例主要是適應那時控制房價過快上漲的需要。隨著房地産市場進入調整期，區域分化有所加劇，一些政策已不適應形勢發展需要，及時調整是必然的。

——業內人士

通過降低首付比例，可以促使潛在需求轉化爲現實需求，房地産對經濟上下遊的拉動作用還是比較大的。而且房貸一直都是資産質量較好的信貸業務，銀行也比較有積極性。

——財經大學中國銀

行業研究中心主任郭田勇